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Estado origen y aplicación de fondos

Es muy frecuente que se preparen determinados Estados Financieros como ayuda para evaluar el funcionamiento pasado o actual de una empresa. El Estado de Origen y Aplicación de fondos permite que los gerentes, administradores y responsables de la gestión analice las fuentes y aplicaciones históricas de los fondos. 

Este Estado se utiliza para pronosticar posibles situaciones de riesgo que tenga la empresa, pero su objetivo principal esta centrado en la utilidad que tiene para evaluar la procedencia y utilización de fondos en el largo plazo, este conocimiento permite que el administrador financiero planeé mejor los requerimientos de fondos futuros a mediano y largo plazo.

El término fondos puede utilizarse para designar el efectivo o el capital de trabajo, y como se sabe los dos son estrictamente necesarios para el buen funcionamiento de la empresa, el primero para pagar las cuentas pendientes y el segundo para las negociaciones a largo plazo, la utilización del capital de trabajo en la preparación del Estado de Origen y Aplicación de fondos se basa en que los activos circulantes pueden utilizarse para pagar los pasivos circulantes de la empresa.

El Estado de Origen y Aplicación de caja suministra información más detallada que el estado e Origen y Aplicación del capital de trabajo.

CLASIFICACIÓN DE ORÍGENES Y APLICACIONES DE CAJA:

Los Orígenes de caja son todas aquellas partidas que aumentan el efectivo de la empresa, mientras que las Aplicaciones son todas aquellas partidas que la disminuyen.

ORÍGENES

Disminución de un activo.
Aumento de un pasivo.
Utilidades netas después de impuestos.
Depreciación y otros cargos a resultados que no requieran pagos en efectivo.
Ventas de acciones
Para hacer claridad al respecto de como puede establecerse que una disminución en un activo, que disminuirá el efectivo da origen a esta, tendrá explicación en que una disminución de efectivo es origen de ella en el sentido que si el efectivo de la empresa disminuye, la salida debe aplicarse a una utilización de efectivo.

APLICACIONES

Aumento de un activo.
Disminución de un pasivo.
Pérdida neta.
Pago de dividendos.
Readquisición o retiro de acciones.
Un aumento de efectivo es una utilización en el sentido que se esta utilizando para aumentar el saldo de caja de la empresa y en consecuencia se está consumiendo. 

ACTIVOS Y PASIVOS: 

Los aumentos en activos son aplicaciones de fondos mientras que las disminuciones en activo dan origen a fondos, el efectivo es necesario para aumentar los activos y éste se genera con la venta de un activo fijo o con el recaudo de una cuenta por cobrar, así también tenemos el caso contrario para los pasivos, un aumento de los pasivos son fuente de fondos y las disminuciones de estos son aplicaciones de fondos, un aumento de un pasivo representa aumento de financiamiento, el cual se espera que genere fondos, en tanto que una disminución en un pasivo representa el pago de una deuda que requiere una erogación en efectivo.

Para preparar el Estado de Origen y Aplicación de fondos son necesarios el estado de resultados del período anterior, un balance del período actual y un balance del período anterior para utilizarlo como base para comparaciones.

PASOS PARA LA CLASIFICACIÓN DE ORÍGENES Y UTILIZACIONES:

El procedimiento para la clasificación de las partidas que dan un origen o una aplicación de fondos se describen a continuación:

Paso 1.
Utilizando como base el período más antiguo, calcular los cambios del balance en todas las cuentas o partidas.

Paso 2.
Clasificar los cambios del balance en todas las partidas, con excepción de activos fijos y superávit, como un Origen o una aplicación.

Paso 3.
Calcular el cambio en el activo fijo.

Paso 4.
Calcular los dividendos pagados, si no aparecen en el estado de resultados.

Paso 5. 
Calcular el cambio, si lo hay, en la cantidad de acciones vigentes.

PREPARACIÓN DEL ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE CAJA:

El Estado de origen y aplicación se prepara relacionando todos los orígenes con las aplicaciones, deben tenerse en cuenta los siguientes aspectos:
Los totales de "orígenes" y "aplicaciones" deben ser iguales.

Las utilidades netas después de impuestos son normalmente el primer origen y los dividendos la primera utilización.

La depreciación y los aumentos en los activos fijos se relacionan en segundo lugar para facilitar su comparación. 

Los orígenes se relacionan en la izquierda del estado y las aplicaciones a la derecha.
El cambio neto de capital contable se calcula agregando ventas de acciones o deduciendo la readquisición de acciones de la diferencia entre las utilidades netas después de impuestos y dividendos por caja.

PREPARACIÓN DEL ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO:
 
El estado de origen y aplicación de capital de trabajo es muy parecido al estado de origen y aplicación de caja, excepto que a los cambios en activos y pasivos circulantes no se les da entrada por separado, en vez de eso se consolidan en una sola partida que corresponde al cambio en capital de trabajo. 

En el caso que los activos circulantes aumentaron en menos que sus pasivos circulantes, el resultado final será un origen de fondos.

 El aumento en activos circulantes, que fue una utilización de fondos, quedó supeditado al aumento en pasivos circulantes que es un origen de fondos.

En conclusión los estados de origen y aplicación de caja y capital de trabajo permiten que el administrador financiero analice los flujos de caja pasados y posiblemente futuros de la empresa, ello le permitirá analizar si han ocurrido cambios en las políticas financieras de la empresa, también este análisis puede dar luces para determinar si un proyecto es factible en el sentido que haya disponibilidad de financiamiento para la operatividad de la organización.
 

 

 

 

La teoría debe complementarse con la práctica. Es así como se evalúa la aplicabilidad y eficacia de los paradigmas en el compendio financiero.    

En artículos anteriores, el canal financiero ha dado bases para la preparación de estados financieros, en esta ocasión se presentará un ejercicio práctico aplicativo de la teoría expuesta.

En este caso se expone el estado de orígenes y aplicación de fondos.   

El estado de orígenes y aplicación, tiene como objetivo principal evaluar la procedencia y utilización de fondos en el largo plazo, se fundamenta en la premisa que los activos circulantes pueden utilizarse para pagar los pasivos circulantes de la empresa.

La preparación de este estado permite a los directores y administradores, analizar, planear e implementar todos los instrumentos necesarios para la inversión de fondos futuros a mediano y largo plazo. 

AXIOMA

El término fondos se utiliza para designar el efectivo o el capital de trabajo, el primero para pagar las cuentas pendientes y el segundo para las negociaciones a largo plazo.

INFORMACIÓN PRELIMINAR:

Este estado se prepara con base en el Balance General y al Estado de Resultados, a continuación se presentan los estados de la compañía ABC para dos años. 

Nota: Para mayor facilidad para los cálculos los estados se presentan en forma de reporte.

Balance General de la Compañía ABC

 

Año 0

Año 1

Caja

 $          300

 $          400

Inversiones

 $          200

 $          600

Cuentas por cobrar

 $          500

 $          400

Inventario

 $          800

 $          500

Pagos por adelantado

 $          100

 $          100

Total activo circulante

 $       1.900

 $       2.000

Activos fijos netos

 $       1.000

 $       1.200

Total activo

 $       2.900

 $       3.200

 

 

 

Cuentas por pagar

 $          500

 $          600

Documentos por pagar

 $          700

 $          400

Impuestos por pagar

 $          200

 $          200

Pasivos acumulados

 $            - 

 $          400

Total pasivo circulante

 $       1.400

 $       1.600

Deudas a largo plazo

 $          400

 $          600

Total pasivo

 $       1.800

 $       2.200

 

 

 

Acciones preferentes

 $          100

 $          100

Acciones comunes

 $          500

 $          300

Superávit de capital

 $          500

 $          600

Total patrimonio

 $       1.100

 $       1.000

 

 

 

Total pasivo y patrimonio

 $       2.900

 $       3.200

 

Estado de Resultados de la Compañía ABC

 

Año 1

Ventas

 $       1.000

(-) Costo de ventas

 $          500

Utilidad bruta

 $          500

(-) Gastos generales y admón.

 $          100

(-) Depreciación

 $          100

Utilidad antes de impuestos

 $          300

(-) Impuestos

 $          150

Utilidad neta

 $          150

 Al tener los estados financieros básicos, se inicia por analizar la información desde el período más antiguo.

CÁLCULOS NECESARIOS PARA LA CONFORMACIÓN DEL ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN:

Paso 1. Se calculan los cambios del balance en todas las cuentas o partidas. Paso 2. Se clasifican los cambios del balance en todas las partidas, con excepción de activos fijos y superávit, como un Origen o una aplicación así:

Clasificación de cambios en el Balance de la Compañía ABC

 

Variación

Clasificación

Caja

 $         +100

A

Inversiones

 $         +400

A

Cuentas por cobrar

 $         -100

O

Inventario

 $         -300

O

Pagos por adelantado

 $            - 

-

Cuentas por pagar

 $         +100

O

Documentos por pagar

 $         -300

A

Impuestos por pagar

 $            - 

-

Pasivos acumulados

 $         +400

O

Deudas a largo plazo

 $         +200

O

Acciones preferentes

 $            - 

-

Acciones comunes

 $         -200

A

 Cuando los activos circulantes aumentan en menos proporción que los pasivos circulantes, el resultado final será un origen de fondos.

 El aumento en activos circulantes, supeditado al aumento en pasivos circulantes es un origen de fondos.

Paso 3. se calcula el cambio en el activo fijo.
Cambio de A.F. = Activos fijos netos periodo + Depreciación periodo - Activos fijos netos periodo anterior
En este caso el cambio activo fijo será:
Cambio de A.F. = 1200 + 200 - 1000
Cambio de A.F. = +300

Paso 4. Ahora se calculan los dividendos pagados, si no aparecen en el estado de resultados.

Dividendos = Utilidades netas después de impuestos en el periodo - superávit al final del periodo + superávit al final del periodo anterior  

Los dividendos del periodo son:
Dividendos = 150 - 600 + 500 
Dividendos = +50

Paso 5. Por último se calcula el cambio, si lo hay, en la cantidad de acciones vigentes, por medio de la siguiente ecuación:
Cambio en el capital social = Capital social pagado en el periodo - Capital social pagado en el periodo anterior - superávit al final del periodo + superávit al finan del periodo anterior.

El cambio en las acciones para el ejercicio se calcula de la siguiente forma:
Cambio en el capital social = 1000 - 1100 - 600 + 500 
Cambio en el capital social = -200

PREPARACIÓN DEL ESTADO

A continuación se prepara el estado de orígenes y aplicación de fondos, relacionando todos los orígenes a la izquierda y las aplicaciones a la derecha.

Estado de origen y aplicación de fondos de la Compañía ABC

Orígenes

Aplicaciones

Utilidad neta

 $    150

Dividendos

 $      50

Depreciación

 $    100

Aumento Activos fijos

 $    300

Disminución Cuentas por cobrar

 $    100

Aumento Caja

 $    100

Disminución Inventario

 $    300

Aumento Inversiones

 $    400

Aumento Cuentas por pagar

 $    100

Disminución Documentos por pagar

 $    300

Aumento Pasivos acumulados

 $    400

Readquisición de acciones

 $    200

Aumento Deudas a largo plazo

 $    200

 

 

TOTAL

 $ 1.350

 

 $ 1.350

 Al terminar de preparar el estado de orígenes y aplicación debe darse importancia a los siguientes aspectos de gran relevancia:

El total de "orígenes" y "aplicaciones" deben ser iguales durante el periodo. Si no son iguales se deben volver a realizar cada uno de los pasos en la conformación del estado y buscar el error.

Las utilidades netas después de impuestos son normalmente el primer origen y los dividendos la primera utilización.

La depreciación y los aumentos en los activos fijos se relacionan en segundo lugar para facilitar su comparación. 

El cambio neto de capital contable se calcula agregando ventas de acciones o deduciendo la readquisición de acciones de la diferencia entre las utilidades netas después de impuestos y dividendos por caja.

 

Comentarios

hola,,, en otros ejemplos de estados de origenes y aplicaciones de fondos la variacion en el pasivo se da de forma diferente por ejemplo,,, si las cuentas x pagar aumentan con respecto al año 0 con el 1,,, aunque sea un aumento la clasifican o ubican en la columna de disminucion,,,, esto porque? gracias esperare una respuesta muy pronto,,,

HOLA PODRIAN AYUDARME CON UN EJERCICIO PRACTICO DEL ESTADO DE ORIGEN Y APLICACION DEL CAPITAL NETO DE TRABAJO (CNT)

oie tengo duda con esto me podrian ayudar a resolverlo EJERCICIO 2010 2009 ACTIVO Caja 6,000 10,000 Bancos 148,000 157,800 Clientes 367,800 436,700 Deudores diveros 20,000 15,000 Documentos por cobrar 78,900 67,500 Estimación de cuentas incobrables -10,000 -15,000 Inventario 65,700 56,800 Total circulante 676,400 728,800 Terreno 810,000 810,000 Edificio 458,900 458,900 Depreciación acumulada -45,900 -22,900 Mobiliario y equipo de oficina 30,200 45,600 Depreciación acumulada -12,000 -21,200 Equipo de computo 45,000 45,000 Depreciación acumulada -21,000 -15,000 Equipo de reparto 210,000 87,900 Depreciación acumulada -30,000 -18,900 Total inmuebles, planta y equipo 1,445,200 1,369,400 Gastos de instalación 45,000 56,700 Rentas pagadas por adelantado 60,000 60,000 Paelería y útiles 12,000 15,000 Propaganda y públicidad 34,000 27,800 Total intangibles 151,000 159,500 TOTAL ACTIVO 2,272,600 2,257,700 PASIVO Proveedores 34,560 45,600 Acreedores diverosos 12,400 11,300 Documentos por pagar 45,000 57,900 ISR por pagar 12,000 8,700 Impuestos por pagar 4,500 10,900 Sueldos por pagar 34,500 25,600 IVA por pagar 4,500 3,800 Total circulante 147,460 163,800 Acreedor hipotecario 250,000 290,000 Documentos por pagar L. P. 40,000 40,000 Total no circulante 290,000 330,000 TOTAL PASIVO 437,460 493,800 CAPITAL CONTABLES Capital social 1,030,045 980,000 Reserva legal 21,195 12,000 Utilidades acumuladas 543,900 588,000 Utilidad del ejercicio 240,000 183,900 TOTAL CAPITAL CONTABLE 1,835,140 1,763,900 TOTAL PASIVO MÁS CAPITAL CONT. 2,272,600 2,257,700 Nota: se pagan dividendos por $ 218,805

El Estado de origen y aplicacion de fondos tiene algun comentario u observaciones al termino de la aplicacion de la tecnica?

el culo pelao

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